不完美的理性人：公司金融通識課

作品簡介

本書向讀者原汁原味地呈現了清華大學五道口金融學院精品課程——《公司金融》。全書通過企業融資：資金從哪兒來；企業投資：資金向哪兒去；公司治理：不完美的商業世界；企業創新：資本創新的邏輯四大模塊，運用金融的邏輯和方式，講述企業資本運作體系，幫助企業做好如何籌錢、如何用錢、如何分配利潤、如何管理資金、如何調節資本結構等重大決策。書中內容從金融知識出發而又不拘泥于金融的觀察和感悟，以金融學通識教育和金融科普的視角幫助讀者構建經濟直覺，感受金融之美，用金融的知識打開觀察事物的新圖景。

田軒，第十四屆全國人大代表，清華大學五道口金融學院副院長、金融學講席教授，教育部“長江學者”特聘教授、國家杰出青年基金獲得者，兼任清華大學學術委員會委員、國家金融研究院副院長和中國財富管理50人論壇理事。曾長期兼任深交所創業板上市審核委員會委員與并購重組審核委員會委員、中國證監會并購重組審核委員會委員和世界銀行咨詢專家。

作品目錄

1. 序言　構建經濟直覺，感受金融之美
2. 第一模塊　企業融資資金從哪兒來
3. 第一講　協作網絡什么是風險投資
4. ∷風險投資能帶來什么∷
5. ∷不完美的朋友：風險投資∷
6. 第二講　動態博弈風險投資如何影響企業的價值
7. ∷棋逢對手∷
8. ∷談判策略∷
9. ∷選擇時機∷
10. 第三講　利好和利空企業到底要不要上市
11. ∷上市的底層邏輯∷
12. ∷上市有哪些成本∷
13. ∷用哪種方式上市最合適∷
14. 第四講　IPO抑價“留在桌子上的錢”是壞事嗎
15. ∷IPO抑價知多少∷
16. ∷IPO抑價之謎∷
17. 第五講　上市制度科創板究竟帶來了什么
18. ∷注冊制和核準制的本質區別∷
19. ∷資本市場之變：科創板和北交所∷
20. ∷如何看待科創板的未來∷
21. 第六講　債券融資企業應該如何發債
22. ∷債券的本質是什么∷
23. ∷企業應該什么時候發債券∷
24. ∷如何給債券定價∷
25. 第七講　違約風險如何讀懂債券的條款和評級
26. ∷債券的合規條款會讓誰受益∷
27. ∷債券的可轉換條款和可贖回條款∷
28. ∷債券的信用評級代表什么∷
29. 第八講　稅盾的秘密怎樣調整企業的資本結構
30. ∷什么是企業的資本結構∷
31. ∷MM定理為什么偉大∷
32. ∷稅收如何影響企業的價值∷
33. 第九講　財務困境財務杠桿的成本有多高
34. ∷什么是財務困境的成本∷
35. ∷財務杠桿的代理成本有多高∷
36. ∷“最優杠桿率”真的存在嗎∷
37. 第十講　分紅怎么分，才能讓企業更值錢
38. ∷常見的分紅方式有哪些∷
39. ∷股票回購為什么受歡迎∷
40. ∷什么樣的分紅方式最好∷
41. 第二模塊　企業投資資金向哪兒去
42. 第十一講　投資決策（上）如何判斷一項投資好不好
43. ∷企業投資決策的四大重要原則是什么∷
44. ∷為什么說投資回收期法簡單粗暴∷
45. ∷凈現值法是最科學的嗎∷
46. 第十二講　投資決策（下）投資決策相沖突怎么辦
47. ∷內部收益率法怎么用∷
48. ∷內部收益率法有什么缺點∷
49. ∷怎樣使用實物期權法∷
50. 第十三講　并購重組（上）怎樣發揮協同效應
51. ∷兼并收購有哪些方式∷
52. ∷協同效應是如何產生的∷
53. ∷如何分配協同效應的收益∷
54. 第十四講　并購重組（中）并購方用現金買還是用股票買
55. ∷用現金買和用股票買有什么區別∷
56. ∷哪種收購方式更合理∷
57. ∷收購方式為什么會影響股價∷
58. 第十五講　并購重組（下）并購方自己出錢買還是加杠桿買
59. ∷什么是杠桿收購∷
60. ∷杠桿收購是完美的嗎∷
61. ∷該用自己的錢還是他人的錢來完成并購∷
62. 第三模塊　公司治理不完美的商業世界
63. 第十六講　信號傳遞如何解決信息不對稱
64. ∷什么是逆向選擇∷
65. ∷什么樣的信號更可信∷
66. ∷企業如何傳遞有效的信號∷
67. 第十七講　機制設計如何讓人說真話
68. ∷好機制的本質是什么∷
69. ∷如何設計一個好機制∷
70. ∷如何用好機制來治理公司∷
71. 第十八講　代理問題負債為何能讓高管更“規矩”
72. ∷委托代理問題的本質是什么∷
73. ∷如何解決股東和管理層之間的委托代理問題∷
74. ∷如何解決債權人和股東之間的委托代理問題∷
75. 第十九講　內部治理怎樣設計監督和激勵機制
76. ∷中國的“獨董”為什么作用有限∷
77. ∷公司如何設計激勵機制∷
78. ∷如何選擇最佳的公司治理模式∷
79. 第二十講　外部治理寶萬之爭，爭的是什么
80. ∷“門口的野蠻人”有什么用∷
81. ∷機構投資者如何干預公司治理∷
82. ∷監管部門如何影響公司治理∷
83. 第四模塊　企業創新創新的資本邏輯
84. 第二十一講　未知路徑創新為什么那么難
85. ∷什么是創新∷
86. ∷創新為什么那么難∷
87. ∷如何激勵創新∷
88. 第二十二講　企業風險投資騰訊真的沒有夢想了嗎
89. ∷什么是CVC∷
90. ∷企業為什么要開展CVC∷
91. ∷CVC為什么能激勵創新∷
92. ∷企業應該如何進行CVC∷
93. 第二十三講　反敵意收購如何抵擋“門口的野蠻人”
94. ∷什么是反敵意收購∷
95. ∷毒丸計劃∷
96. ∷雙重股權結構∷
97. ∷“交錯董事會”制度∷
98. 第二十四講　人力資本CEO要不要過度自信
99. ∷人力資本對創新的貢獻有多大∷
100. ∷美國工會制度為什么不利于創新∷
101. ∷如何用制度激發人的作用∷
102. 第二十五講　交易成本股票流動性高是好還是壞
103. ∷股票流動性的優勢和劣勢∷
104. ∷為什么股票流動性高不利于創新∷
105. ∷為什么中國的資本市場應該提高股票流動性∷
106. 第二十六講　信息中介金融分析師到底有什么用
107. ∷金融分析師的作用是什么∷
108. ∷金融分析師為什么在一定程度上會阻礙創新∷
109. ∷中國的資本市場應該重視金融分析師嗎∷
110. 第二十七講　機構投資者為什么要擁抱“大玩家”
111. ∷機構投資者如何影響企業的創新∷
112. ∷機構投資者如何干預企業的創新∷
113. ∷如何應對機構投資者的干預∷
114. 第二十八講　放眼未來股權市場更能激勵中國企業的創新
115. ∷股權比債權更能激勵創新嗎∷
116. ∷一個國家的股權市場有多重要∷
117. ∷為什么應該開放中國的金融市場∷
118. 結束語　成為更聰明的帆